تراجع محدود للأسهم البريطانية مع ارتفاع النفط وتصاعد توقعات تشديد الفائدة الأمريكية

تراجعت أسهم لندن بصورة محدودة خلال التعاملات، وسط ضغوط من ارتفاع أسعار النفط. كما أثرت توقعات تشديد السياسة النقدية الأمريكية في شهية المستثمرين للمخاطرة.

وفي المقابل، ساعدت مكاسب شركات الطاقة الكبرى على الحد من خسائر السوق البريطانية. إذ استفادت هذه الشركات من استمرار قوة أسعار الخام.

وانخفض مؤشر FTSE 100 بنسبة 0.1% إلى 10,824.74 نقطة. كذلك تراجع مؤشر FTSE 250 للأسهم المتوسطة بنحو 0.1%.

وجاءت هذه التحركات بينما اقترب النفط من أعلى مستوياته في ستة أسابيع. وفي الوقت نفسه، زادت رهانات الأسواق على احتمال رفع أسعار الفائدة الأمريكية.

ارتفاع النفط يضغط على أسهم لندن

تداولت أسعار النفط بالقرب من أعلى مستوى لها في نحو ستة أسابيع.

وجاء ذلك مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران. كما تأثرت تدفقات الخام بالهجمات المتبادلة على السفن في مضيق هرمز ومناطق أخرى.

وبالتالي، لم يعد ارتفاع النفط عاملًا إيجابيًا لقطاع الطاقة فقط. بل أصبح أيضًا مصدرًا جديدًا للقلق بشأن التضخم.

فارتفاع تكاليف الطاقة قد ينعكس على أسعار النقل والإنتاج. كذلك يمكن أن يزيد الضغوط السعرية على المستهلكين والشركات.

ولهذا يعيد المستثمرون تقييم توقعاتهم لأسعار الفائدة في الاقتصادات الكبرى.

أبرز محركات جلسة الأسهم البريطانية

النفط قرب أعلى مستوى في ستة أسابيع

واصلت التوترات الجيوسياسية دعم أسعار الخام. كما ساهم اضطراب التدفقات في إبقاء المعروض تحت الضغط.

ومع ذلك، فإن ارتفاع النفط يحمل جانبًا سلبيًا للأسواق.

إذ يمكن أن يؤدي إلى تجدد الضغوط التضخمية. وبالتالي قد تتأخر أي عودة إلى سياسة نقدية أكثر مرونة.

رهانات رفع الفائدة الأمريكية ترتفع

زادت الأسواق رهاناتها على تشديد السياسة النقدية الأمريكية بعد بيانات قوية لسوق العمل.

وارتفعت احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 58%. وكانت هذه الاحتمالات قرب 44% قبل شهر.

لذلك أصبح المستثمرون أكثر حذرًا تجاه الأسهم الحساسة للفائدة.

كما أن ارتفاع التوقعات بشأن الفائدة يمكن أن يدعم عوائد السندات. وفي المقابل، قد يقلل جاذبية بعض الأصول الخطرة.

قطاع الطاقة يدعم FTSE 100

استفادت شركات النفط البريطانية الكبرى من ارتفاع أسعار الخام.

وارتفعت أسهم BP وShell بنحو 1% لكل منهما. ولذلك أصبح قطاع الطاقة أحد أهم مصادر الدعم للمؤشر.

ويتمتع قطاع النفط بوزن مؤثر داخل FTSE 100. ومن ثم يمكن لمكاسبه أن تحد من أثر ضعف قطاعات أخرى.

لماذا يحمل ارتفاع النفط تأثيرًا مزدوجًا على السوق؟

يحمل صعود أسعار النفط تأثيرين متعاكسين على الأسهم البريطانية.

فمن ناحية، تستفيد شركات الطاقة من ارتفاع سعر الخام. وهذا قد يدعم الأرباح والتدفقات النقدية لهذه الشركات.

لكن من ناحية أخرى، يزيد ارتفاع الطاقة مخاطر التضخم.

وبالتالي قد تتزايد احتمالات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. كما قد ترتفع العوائد في أسواق السندات.

لذلك يمكن أن يستفيد قطاع الطاقة، بينما تواجه قطاعات أخرى ضغوطًا إضافية.

تأثير ارتفاع النفط والفائدة على القطاعات البريطانية

قطاع الطاقة

كان قطاع الطاقة من أبرز المستفيدين خلال الجلسة.

إذ دعم ارتفاع النفط أسهم الشركات الكبرى. وبالتالي ساعد القطاع على تقليص خسائر FTSE 100.

الأسهم الاستهلاكية

تعرضت بعض القطاعات الاستهلاكية لضغوط خلال التعاملات.

وشملت التراجعات أسهم شركات العناية الشخصية والبقالة والمشروبات. كما تعرض قطاع الأدوية لبعض الضغوط.

ويأتي ذلك لأن ارتفاع التضخم قد يضغط على إنفاق المستهلكين. كذلك قد يزيد تكاليف التشغيل بالنسبة للشركات.

البنوك

تراجعت أسهم البنوك الكبرى بنحو 0.3%.

وجاء ذلك وسط حالة من الحذر في الأسواق. كما زادت تقلبات العوائد من الضغوط على شهية المستثمرين.

ورغم أن ارتفاع الفائدة قد يدعم هوامش بعض البنوك، فإن الصورة ليست أحادية الاتجاه.

إذ يمكن لتشديد السياسة النقدية أن يضعف النمو والائتمان. ولذلك يظل تأثيره على القطاع أكثر تعقيدًا.

سوق السندات

تؤثر توقعات الفائدة مباشرة في أسواق السندات.

فكلما ارتفعت رهانات التشديد النقدي، زادت الضغوط على أسعار السندات. وفي المقابل، تميل العوائد إلى الارتفاع.

وقد أثرت العوائد المرتفعة بالفعل في الأصول الخطرة خلال الأسبوع السابق.

لذلك تظل حركة السندات عاملًا مهمًا بالنسبة للأسهم البريطانية خلال الفترة الحالية.

تحركات بارزة في أسهم لندن

Standard Life ترتفع بعد نتائج أفضل من المتوقع

ارتفع سهم Standard Life بنحو 1.5%.

وجاء الصعود بعدما أعلنت الشركة نتائج للنصف الأول تجاوزت توقعات السوق.

وبالتالي لاقت النتائج استقبالًا إيجابيًا من المستثمرين خلال الجلسة.

Ashmore تتراجع رغم ارتفاع الأرباح

في المقابل، انخفض سهم Ashmore بنحو 1.4%.

وجاء التراجع رغم ارتفاع الأرباح السنوية بنسبة 17%.

لكن النتائج جاءت أقل قليلًا من تقديرات المحللين. ولذلك تعرض السهم لضغوط عقب الإعلان.

Spire Healthcare تقفز بعد صفقة استحواذ

قفز سهم Spire Healthcare بنحو 3%.

وجاء ذلك بعد الاتفاق على صفقة استحواذ تقدر قيمة رأس مال الشركة بنحو 1.026 مليار جنيه إسترليني.

لذلك تحرك السهم بصورة أقوى من الاتجاه العام للسوق.

ماذا تراقب الأسواق خلال الفترة المقبلة؟

تتجه الأنظار إلى مجموعة من المؤشرات الاقتصادية المهمة.

وفي مقدمتها بيانات التضخم الأمريكية، التي قد تؤثر مباشرة في توقعات الفائدة.

كما يترقب المستثمرون بيانات النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة.

وفي الوقت نفسه، ستظل أسعار النفط تحت المراقبة. إذ يمكن لأي تصعيد جيوسياسي جديد أن يزيد تقلبات الخام.

كذلك ستكون عوائد السندات عنصرًا مهمًا. فهي تعكس بصورة سريعة تغير توقعات السياسة النقدية.

ومن ثم، ستتحدد حركة أسهم لندن وفق التفاعل بين النفط والتضخم والفائدة والنمو.

ماذا تعني هذه التحركات للمستثمرين؟

تعكس الجلسة الحالية اختلاف تأثير الظروف الاقتصادية بين القطاعات.

فالنفط المرتفع يمنح شركات الطاقة دعمًا مباشرًا. بينما يضيف ضغوطًا على الشركات الحساسة للتضخم والاستهلاك.

وفي الوقت نفسه، تؤدي زيادة توقعات الفائدة إلى رفع تكلفة التمويل.

كما يمكن أن تضغط العوائد المرتفعة على تقييمات الأسهم، خاصة في القطاعات الحساسة للنمو.

لذلك قد يستمر التباين بين القطاعات حتى تتضح اتجاهات التضخم والسياسة النقدية بصورة أكبر.

الخلاصة

تراجعت أسهم لندن بصورة محدودة مع ارتفاع أسعار النفط وتزايد رهانات رفع الفائدة الأمريكية.

وانخفض FTSE 100 بنسبة 0.1%. كما سجل FTSE 250 تراجعًا مماثلًا.

ومع ذلك، ساعدت مكاسب BP وShell على احتواء خسائر السوق.

ويبقى ارتفاع النفط عاملًا مزدوج التأثير. فهو يدعم شركات الطاقة، لكنه يزيد مخاطر التضخم وتشديد السياسة النقدية.

لذلك ستظل تحركات النفط وعوائد السندات وبيانات التضخم والنمو من أهم محركات الأسهم البريطانية خلال الفترة المقبلة.

⚠️ محتوى إخباري وتحليلي فقط، وليس توصية استثمارية أو دعوة للبيع أو الشراء.

للمزيد من المقالات ذات الصلة، يرجى متابعة موقعكم Tradethezone.com